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미국 - Blackstone이 MGM Grand 및 Mandalay Bay 거점 확보를 위해 4.6억 달러 지불

MGM 리조트는 점점 인기를 얻고 있는 '구매 및 임대 모델'에 따라 MGM Grand와 Mandalay Bay가 성장하는 게임 세력 Blackstone에 4.6억 달러에 매각되는 등 라스베거스의 주요 자산 중 두 곳의 주요 지분을 매각하고 있습니다.

MGM Growth Properties와 Blackstone Real Estate Income Trust 간의 거래는 두 부동산의 부동산을 효과적으로 현금화합니다. 이로써 두 회사는 MGM Grand와 Mandalay Bay의 라스베거스 부동산 자산을 인수하기 위한 새로운 합작 투자 회사를 설립하기로 최종 계약을 체결하게 됩니다. Blackstone은 또한 MGM Growth Properties의 클래스 A 주식을 150억 50.1천만 달러에 매입할 예정입니다. MGM은 합작 회사의 지분 49.9%를 소유하고 Blackstone은 XNUMX%를 소유하게 됩니다.

완료되면 MGM Resorts International은 두 부동산 모두에 대해 장기 삼중 순 마스터 임대 계약을 체결하고 임대료 지불에 대한 기업의 완전한 보증을 제공할 것입니다. MGM 리조트는 합작 투자사가 부동산을 소유하고 임대료를 받는 가운데 매일매일 부동산의 모든 측면을 관리, 운영 및 책임지게 됩니다.

“이러한 발표는 회사가 이전에 전달한 자산 경량화 전략을 실행하는 데 있어 중요한 이정표를 나타냅니다. 이는 동종 최고의 대차대조표와 강력한 잉여 현금 흐름 창출을 통해 MGM 리조트에 의미 있는 전략적 유연성을 제공하여 주주를 위한 지속적인 가치를 창출하는 것입니다. "라고 MGM Resorts의 회장 겸 CEO인 Jim Murren이 말했습니다. “따라서 우리는 MGM Springfield, CityCenter의 50% 지분, MGP의 55% 경제적 소유권(잠재적 1.4억 달러 환매 예상)을 포함하여 우리가 소유한 나머지 부동산 자산과 관련된 증가 기회를 신중하게 추구하기로 결정했습니다. . 우리의 기업 목표는 여전히 명확하며, 우리가 소유한 부동산 자산을 계속해서 현금화하여 주주들에게 자본을 돌려주는 데 중점을 두는 동시에 일본 및 스포츠 베팅을 포함한 가시적인 성장 이니셔티브를 추구하기 위한 상당한 유연성을 유지할 것입니다.”

이전에 완료된 Bellagio 및 Circus Circus Las Vegas 거래는 부채 축소를 위한 상당한 수익을 제공했으며 회사의 2020년 계획의 지속적인 실행은 회사의 대차대조표 개선을 더욱 지원할 것으로 예상됩니다. 회사는 1년 말까지 이전에 명시한 MGP를 제외한 국내 순 재무 레버리지 목표인 약 2020배를 달성할 것을 확신하고 있습니다. 회사는 이 거래에서 얻은 수익의 상당 부분이 운영 파트너십에서 얻은 단기 현금 수익과 함께 발생할 것으로 예상합니다. 단위 환매는 주식 환매 및 배당을 통해 주주들에게 자본을 반환하는 데 사용됩니다. 회사는 2019년 XNUMX분기 실적 발표와 관련하여 자본 배분 계획에 대한 보다 구체적인 업데이트를 제공할 계획입니다.

“Bellagio와 MGM Grand Las Vegas 거래에서 달성된 평가 수준은 MGM Resorts가 고품질 임차인이자 전반적인 자산 품질에 대한 증거입니다. 최근 거래에 대한 강력한 관심은 자산 경량화 전략을 통해 주주들을 위한 가치를 창출할 수 있다는 회사의 확신을 더욱 입증합니다.”라고 회사 이사회 부동산 위원회 회장인 Paul Salem은 말했습니다. “이 거래는 회사 자산에 대한 지속적인 검토의 또 다른 핵심 단계를 나타내며 주당 잉여 현금 흐름을 향상시키고 소유 부동산 및 지분 보유 가치를 극대화한다는 부동산위원회의 모든 주요 목표와 일치합니다. 우리 사업의 강점을 강화하고 회사의 재무 상태를 강화합니다.”

MGM Growth Properties의 CEO인 James Stewart는 “Blackstone Real Estate Income Trust와의 파트너십을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 이는 우리 사업을 성장시킬 수 있는 수많은 기회를 보여주고 게임 부동산 자산에 대한 기관의 강력한 수요를 강조합니다.”라고 말했습니다. "MGM이 발표한 MGM 운영 파트너십 단위의 1.4억 달러에 대한 현금 상환 계획과 함께, 우리는 이 거래가 AFFO에 도움이 되는 동시에 비례 순 레버리지 5.6배를 유지할 수 있을 것으로 기대합니다."

Blackstone의 사장 겸 COO인 Jon Gray는 다음과 같이 말했습니다. “이번 거래는 라스베가스에 대한 우리의 지속적인 강한 확신을 반영합니다. 우리는 세계적인 운영업체인 MGM Resorts 및 MGM Growth Properties와 다시 한 번 파트너십을 맺게 된 것을 기쁘게 생각합니다.”

Blackstone Real Estate의 미국 인수 책임자인 Tyler Henritze는 다음과 같이 말했습니다: “Bellagio와 유사하게 MGM과의 장기 임대 하에 이 두 개의 최고의 라스베이거스 자산을 소유함으로써 BREIT 투자자들에게 안정적인 현금 흐름과 탁월한 하방 보호를 제공합니다. 우리는 MGM Resorts 및 업계 최고 기업인 MGM Growth Properties와의 파트너십을 더욱 발전시켜 나가기를 기대합니다.”

MGM Grand와 Mandalay Bay는 라스베거스 스트립의 9,743에이커에 걸쳐 300,000개의 객실, 약 226만 평방피트의 회의 공간, 약 292평방피트의 카지노 공간으로 구성되어 있습니다. MGM 리조트의 초기 연간 임대료는 XNUMX억 XNUMX만 달러입니다. MGP는 현재 Mandalay Bay 부동산을 소유하고 있으며 MGM Resorts는 현재 MGM Grand 부동산을 소유하고 있습니다.

MGP는 대규모 목적지 엔터테인먼트 및 레저 리조트의 인수, 소유 및 임대에 중점을 둔 REIT입니다. Blackstone Real Estate는 BREIT가 최근 4.25억 XNUMX천만 달러에 Bellagio를 인수한 것을 포함하여 사무실, 숙박업 및 주거용 자산 등급 전반에 걸쳐 라스베거스 부동산 시장에서 깊은 역사와 전문성을 보유하고 있습니다.