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호주 – The Star는 호주의 라이벌인 Crown과 합병을 위한 입찰을 시작합니다.

다소 느닷없이 스타 엔터테인먼트 그룹은 크라운 주당 더 스타 주식 2.68주라는 무료 주식 교환 비율로 크라운 리조트와 합병하겠다는 조건부, 구속력이 없는 암시적 제안을 제출했습니다.

The Star의 최근 거래 가치와 합병으로 인해 실현될 실질적인 가치를 바탕으로 The Star는 추정 주가가 주당 5달러 이상이 될 것으로 추정합니다. 이는 스크립 대가의 잠재적 가치가 크라운 주당 14달러를 초과함을 의미합니다. 또한 지표 제안에는 Crown이 발행한 주식 자본금의 최대 12.50%에 대해 Crown 주당 $25의 현금 대안이 포함되어 있습니다.

이러한 움직임은 즉시 호주경쟁소비자위원회(ACCC)의 주목을 끌었습니다. 로드 심스 회장은 “자세한 조사를 하겠다”고 말했다. 공개 검토가 될 것입니다. 아주 초기 단계입니다. 하지만 국내 테이블게임 고객을 대상으로 시장을 살펴보겠다”고 말했다. “우리는 시드니에서 Barangaroo와 Star 간의 경쟁을 살펴볼 것입니다. 우리는 또한 고객을 위한 도시 간 경쟁이 어느 정도인지 살펴볼 것입니다.”

The Star는 Crown과의 합병이 다음과 같은 이유로 모든 주주들에게 강력한 가치 제안을 제시한다고 믿습니다. 합병은 The Star와 Crown 주주 모두에게 매우 수익성 있는 거래를 의미합니다. 이는 세계적 수준의 포트폴리오를 갖춘 국가 관광 및 엔터테인먼트 리더를 창출할 것입니다.
향상된 규모와 지리적 수익 다각화, 상당한 대차대조표 건전성 및 무료 현금 흐름 창출을 통해 부채 상환을 가속화하고 매력적인 배당금을 지원하며 지속적인 투자를 추구하는 통합 리조트입니다.

The Star는 다음과 같이 말했습니다: “The Star와 Crown은 한동안 호주와 아시아 태평양 지역에 걸쳐 세계적 수준의 게임 및 엔터테인먼트 제품을 구축하기 위해 상호 보완적인 비전을 공유해 왔습니다. 이번 합병은 국내 관광 및 엔터테인먼트 분야의 리더를 탄생시킴으로써 각 주주의 이익을 위해 해당 비전을 발전시킬 것입니다.
주요 호주 시장에서 선도적인 전략적 위치를 차지하고 있는 통합 리조트의 더 크고 다양한 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 고도로 상호보완적인 비즈니스의 결합은 통합 리조트 전반에 걸쳐 국내 및 해외 고객을 위한 더욱 다양한 제품과 경험을 지원하게 될 것입니다.

“이번 합병을 통해 우리는 직원 인재 풀을 확대하고 관리 깊이를 추가하며 여러 주요 운영 및 고객 서비스 영역에 걸쳐 '동급 최고의' 역량과 문화를 촉진함으로써 더욱 강력하고 유능하며 헌신적인 팀을 구축할 수 있게 될 것입니다. 이는 단일 부동산이나 지역에 덜 노출되는 더 큰 자본 기반과 더 다양한 수익 프로필을 창출하는 동시에 향상된 성장 전망을 가져올 것입니다.”

이는 연간 150억 200천만 달러에서 2억 달러 사이의 비용 시너지 효과를 제공할 것으로 예상되며 순 가치는 XNUMX억 달러로 추산됩니다. 확대된 부동산 포트폴리오의 판매 및 재임대(또는 유사한 구조를 통해 필요한 규제 동의를 받는 경우)를 통해 상당한 가치를 창출할 수 있습니다. 이는 통합 리조트 포트폴리오 전반에 걸쳐 국내 및 해외 고객을 위한 향상된 제품 및 경험을 지원할 것입니다. 또한 마케팅 및 이벤트, 디지털 및 기술 이니셔티브 전반의 합병, 온라인 기능에 대한 투자, 회원에게 향상된 가치를 제공하기 위한 통합 로열티 프로그램 최적화를 통해서만 얻을 수 있는 흥미로운 성장 기회에 대한 액세스를 제공할 것입니다.

The Star의 John O'Neill AO 회장은 The Star와 Crown을 합치면 약 12억 달러 규모의 ASX 상장 국내 관광 및 엔터테인먼트 리더가 탄생할 것이라고 말했습니다.

“The Star와 Crown의 합병은 상당한 규모와 다양화를 가져오고 시너지 효과로 약 2억 달러의 순 가치를 창출할 것입니다. 호주에서 가장 매력적이고 인구가 밀집된 집수 지역과 관광 중심지에 있는 XNUMX개 주의 세계적 수준의 자산 포트폴리오를 갖춘 이번 통합 그룹은 매력적인 투자 제안이자 아시아 태평양 지역에서 가장 크고 매력적인 통합 리조트 운영 업체 중 하나가 될 것입니다.”

운영자는 다음과 같이 덧붙였습니다. “The Star는 Crown과 협력하여 지표 제안을 개발할 수 있기를 기대하며, Crown이 필요한 실사를 완료하고 향후 8~12주 동안 구속력 있는 합병 및 최종 부채 조달 문서에 동의할 수 있다고 믿습니다. 우리는 실사 기간 동안 확대된 부동산 포트폴리오의 잠재적인 판매 및 임대(또는 유사한 구조)에 대해 다양한 투자자와 협력하려고 합니다. 정부 및 규제 기관과의 기존 관계와 입증된 거버넌스 및 규정 준수 실적을 고려할 때 The Star는 합병에 필요한 규제 승인을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있다고 확신합니다. The Star는 뉴 사우스 웨일즈와 퀸즈랜드에서 기존의 오랫동안 카지노 운영 라이센스를 보유하고 있습니다.”